Kalkulator IRR (Internal Rate of Return)

Gunakan kalkulator ini untuk menghitung IRR (Internal Rate of Return) — tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) dari suatu investasi sama dengan nol — dari investasi awal dan proyeksi arus kas tahunan.

Bagaimana cara menghitung IRR?

IRR (Internal Rate of Return) adalah tingkat diskonto yang membuat nilai sekarang bersih (NPV) dari seluruh arus kas investasi, termasuk investasi awal yang bernilai negatif, sama dengan nol. Kalkulator ini mencari nilai tersebut secara iteratif menggunakan metode Newton-Raphson, yang mencoba berbagai tingkat suku bunga hingga NPV mendekati nol.

Rumus

NPV(r) = Σ (arus kas tahun ke-t) ÷ (1 + r)^t   untuk t = 0, 1, 2, ...

di mana arus kas tahun ke-0 = −investasi awal

IRR adalah nilai r yang membuat NPV(r) = 0

Kalkulator memulai pencarian dari perkiraan 10% lalu menyesuaikan nilainya secara bertahap hingga konvergen ke tingkat suku bunga yang membuat NPV sama dengan nol.

Contoh perhitungan

Misalnya investasi awal Rp1.000.000 dengan proyeksi arus kas tahunan berikut:

Tahun 0: -1.000.000
Tahun 1:    200.000
Tahun 2:    300.000
Tahun 3:    400.000
Tahun 4:    500.000

Setelah dihitung secara iteratif, IRR dari arus kas tersebut adalah sekitar 12,83% per tahun. Artinya, investasi ini memberikan tingkat pengembalian tahunan setara 12,83%.

Menginterpretasikan hasil IRR

Investasi umumnya dianggap layak jika IRR lebih tinggi dari biaya modal atau tingkat pengembalian minimum yang diharapkan (hurdle rate). Semakin tinggi IRR dibandingkan hurdle rate, semakin menarik investasi tersebut secara relatif dibandingkan alternatif lain.

Lengkapi dengan payback period

IRR memperhitungkan nilai waktu uang dari seluruh arus kas, tetapi tidak menunjukkan seberapa cepat modal kembali. Gunakan Kalkulator Payback Period sebagai pelengkap untuk melihat berapa lama waktu yang dibutuhkan investasi ini untuk balik modal.

Pertanyaan Umum

Apa itu IRR dan bagaimana menginterpretasikannya?

IRR adalah tingkat pengembalian tahunan yang diharapkan dari suatu investasi. Investasi umumnya dianggap layak jika IRR lebih tinggi dari biaya modal atau tingkat pengembalian minimum yang diharapkan (hurdle rate) — semakin tinggi IRR, semakin menarik investasi tersebut secara relatif.

Mengapa kalkulator ini kadang tidak bisa menemukan IRR?

IRR dihitung secara iteratif dan mungkin tidak ditemukan jika pola arus kas tidak wajar (misalnya seluruhnya positif atau seluruhnya negatif, atau berganti tanda berkali-kali menghasilkan banyak kemungkinan IRR). Pastikan investasi awal negatif dan setidaknya ada arus kas positif setelahnya.